Что такое ЦФА?
Новости > Ликбез ЦФА
Что такое ЦФА?
Если не касаться нюансов, ЦФА — это те же самые акции и облигации, только существующие в виде записи, сделанной в одной из Информационных Систем (ИС) на основе блокчейна, имеющих лицензию Банка России. Выпуск, учет и обращение ЦФА возможны только путем внесения записей в ИС . Именно блокчейн позволяет закрепить право собственности на любой актив безопасно и быстро. Он же поможет восстановить его, если физический документ, подтверждающий это право, утерян.
Где можно выпустить ЦФА?
На июль 2023 года в России работают несколько блокчейн-платформ, на которых можно выпустить ЦФА:
● Сбербанк
● Лайтхаус
● Мастерчейн
● А-токен
● Атомайз
● Токеон
● СПб Биржа
● ЦФА ХАБ
В декабре 2022 года заявку на включение в реестр операторов ИС подала также Московская биржа.
Выпускать и совершать сделки с цифровыми финансовыми активами могут только организации (блокчейн-платформы), включенные Банком России в реестр операторов ИС либо операторов обмена ЦФА.
Как выпустить ЦФА?
В первую очередь необходимо оценить, насколько вы соответствуете требованиям, предъявляемым к эмитентам Операторами Информационных Систем (платформами ЦФА). Ведь им не хочется иметь дело с обманутыми инвесторами.
Мы подготовили отдельную страницу с описанием алгоритма выпуска ЦФА: перейти >>>
Базовые активы ЦФА
Для этого подойдут любые виды прав. Множество пилотных проектов в сфере цифровых финансовых активов используют именно их. К таким требованиям относятся:
● Денежные требования, связанные с факторингом или займами;
● Денежные требования на получение номинальной стоимости ценных бумаг и процентов;
● Требования по биржевым товарам (например, драгоценные металлы, зерно и прочее);
● Требования по вознаграждению за участие в программе лояльности.
Кроме того, «обернуть» в токены можно права участия в капитале непубличного акционерного общества и возможность реализации прав по эмиссионным ценным бумагам.
Ко всему прочему, на лицензированных блокчейн-платформах вместе с ЦФА можно выпускать и «иные цифровые права».
Наши юристы помогут вам структурировать сложные продукты в формате ЦФА.
В чем преимущества цифровых активов?
● Инновационность. Благодаря цифровизации появилась уникальная возможность устанавливать имущественные права на активы в форме токенов в блокчейне и получать доход от них, что является переходом на экономику Web 3.
● Ускоренное получение финансирования без необходимости проходить процедуру допуска к бирже. Вместо единственного источника средств предоставляется большое количество инвесторов, как крупных, так и тех, кто готов вложить меньшие суммы.
● Уменьшение административных затрат, включая сокращение количества посредников в процессе выпуска и обращения токенизированного актива.
● Повышение ликвидности и стоимости активов. Таким образом, объекты экономических связей, которые ранее не обладали рыночной стоимостью и были недоступны для инвестиций, могут приобретать форму ЦФА.
Зачем нужны цифровые финансовые активы?
Возникает вопрос: если ЦФА — это пускай цифровые, но те же акции и облигации, то зачем их использовать?
Представьте, что вы вернулись в 2000-е. Вместо привычного смартфона — стационарный телефон, в котором нет ни одной современной функции. С большой вероятностью он покажется вам допотопным, хотя отлично справляется с главной обязанностью — дозвониться до нужного человека.
Уже через несколько лет ЦФА станут тем самым незаменимым смартфоном, с помощью которого можно будет не только выпустить активы, но и надежно обезопасить их.
К тому же у цифровых финансовых активов есть оператор ИС, который регулируется Центробанком. Именно оператор несет ответственность за ваши средства и вернет их, если что-то пойдет не так.
Обобщенный ответ на вопрос звучит так: ЦФА позволяют глобализировать экономику, а также избавиться от депозитариев и бумажных активов. Они повышают прозрачность операций и упрощают процесс создания ценных бумаг.
Почему обходить ЦФА стороной — опрометчиво?
В 2022 году о цифровых финансовых активах говорили нечасто. Плохая осведомленность — вот основная причина, по которой инвесторы и российский бизнес обходили ЦФА стороной.
Преимущества выпуска этих активов для бизнеса:
● Надежная защита данных благодаря использованию блокчейна
● Высокая скорость и низкие расходы на выпуск и размещение
● Ускоренное получение финансирования
● Выход на новые рынки
Для инвесторов:
● Ускоренное приобретение и продажа активов
● Сниженная комиссия благодаря низким расходам на брокерские услуги
● Надежная защита данных
От цифровизации финансовых инструментов выиграют все: не только крупные игроки, но также малый и средний бизнес. ЦФА упростят доступ к получению средств всем, кому прежде было невыгодно заниматься многомесячной и затратной процедурой эмиссии.
ЦФА сокращают срок выпуска до пары недель, при этом комиссия составляет до 1%, вместо привычных 5%.
Этот способ позволит вывести на биржу множество компаний, независимо от размера капитализации, а для стартапов и венчурных компаний это станет отличной альтернативой выхода на IPO.