FINOPOLIS 2022. Цифровой рубль и развитие ЦФА
Новости > Ликбез ЦФА
Центральный банк Российской Федерации провел панельную дискуссию с обсуждением цифрового рубля и токенизированных активов
Расшифровка главных моментов выступления:
Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) провел панельную дискуссию, на которой были рассмотрены две крупные темы - цифровой рубль и токенизированные активы. Однако в начале дискуссии была поднята тема цифровых финансовых активов (ЦФА). В ходе обсуждения участники дискуссии, включая представителей Московской биржи, Совета Федерации, Газпромбанка и банка ВТБ, высказали мнение, что новые цифровые инструменты активно проникают в нашу жизнь.
Представитель ЦБ РФ высказался о том, что цифровые финансовые активы являются одним из приоритетных направлений для развития рынка финансовых инструментов. Для этого было создано законодательство и проведен доклад о ЦФА, целью которого было обсуждение с рынком необходимости развития данных инструментов.
Центральный банк убежден, что ЦФА являются полезным и перспективным инструментом на рынке финансовых активов. Вместе с участниками рынка была создана рабочая группа, которая планирует до конца года представить конкретные законодательные инициативы для активного развития рынка цифровых прав в России.
ЦБ РФ уделяет большое внимание развитию ЦФА и готовится предпринять меры, необходимые для того, чтобы активы этого типа развивались и приносили пользу рынку. В целом, ЦФА являются важным направлением развития финансового рынка в России, и Центральный банк РФ готов поддерживать и развивать этот сегмент.
Атомайз - это компания, которая занимается созданием программного обеспечения для эмитентов цифровых финансовых активов. Они убеждены, что такой подход создает новый уровень в создании продуктов на рынке цифровых финансовых активов. Это позволяет эмитентам самостоятельно закладывать разные параметры и алгоритмизировать их в свои продукты.
Atomyze видит преимущества для эмитентов в самостоятельном создании продуктов и переносе ряда автоматизированных средств на их сторону. В то же время, для инвесторов это означает прямой доступ к инструменту и дезинтермедиацию.
Atomyze стремится к совершенствованию своих продуктов и клиентского пути, включая расчеты по ЦФА. Они также разработали и применили вариант расчета с использованием цифрового рубля, что позволяет увидеть преимущества в использовании этого инструмента в финансовой отрасли.
Компания Атомайз уверена в возможности создавать продукты, которые применяют передовые практики на рынке цифровых финансовых активов, а также превосходят традиционные рынки капитала и бумажный рынок.
Представитель компании также подняла вопрос о том, каким образом планируется развивать площадки обмена цифровыми активами. Ведь чем больше операторов выйдет на рынок, тем серьезнее станет потребность в удобной и защищенной системе, в то время как смарт-контракты, несмотря на уникальность технологии, требуют всестороннего изучения и минимизации рисков. От участников рынка ожидается поддержка в развитии и конкретные предложения, однако бесспорно, что смарт-контракты как технология, как явление, должны и будут развиваться и дальше.
На конференции также прозвучал вопрос о построении площадок обмена ЦФА в традиционной инфраструктуре. Необходимы ли для этого традиционные биржы или все-таки можно ограничиться площадками обмена? Выяснилось, что биржа способна дать этому инструменту ликвидность, ведь за последние годы долго развивалась инфраструктура, и фактически, через участников торгов существует доступ к 22 миллионам клиентов, пришедших на фондовый рынок.
Главной задачей является встроить в ту линейку продуктов, которая есть на бирже, еще один продукт - ЦФА, и дать возможность всем участникам рынка получить хорошую ликвидную цену.
Глава Атомайз - Екатерина Фроловичева, отметила, что эмитент, который приходит за ЦФА, должен иметь возможность обращать ЦФА в системах, которые поддерживают эту программируемость, и где есть некий объем клиентов и доля ликвидности, с которой можно работать. Вместе с этим, если эмитенту будет интересно сделать инструмент оборачиваемым в традиционной биржевой инфраструктуре, площадка должна быть готова технологически и регуляторно его поддержать.
Дмитрий Зауэрс из Газпромбанка сделал акцент на том, что текущее регулирование ЦФА позволяет существенно снизить транзакционные издержки на выпуск бумаг, соответственно, получить доступ к таким инструментам сможет куда большее количество эмитентов. Спикер согласился, что применять стоит гибридную модель, которая будет максимально близка к бирже, и даже каким-то образом проинтегрировать ее с ней. В конце-концов, через 5-10 лет подобные площадки могут слиться с биржами и мы не будем различать информационную инфраструктуру и инфраструктуру распределенного реестра. Возможно, что в эти сроки все бонды будут выпускаться уже как ЦФА, а не как традиционные бумаги, что породит огромное количество преимуществ как для эмитентов, так и для участников рынка инвесторов.
Главные мысли, которые прозвучали касательно ЦФА:
- ЦФА являются важным инструментом для развития новых финансовых услуг и технологий в стране.
- Для успешной эмиссии ЦФА необходима поддержка со стороны регуляторных органов, технологических платформ и общественности.
- Эмитенты ЦФА должны иметь возможность обращать их в системах, которые поддерживают программирование, а также использовать традиционную биржевую инфраструктуру для увеличения ликвидности.
- Развитие ЦФА может способствовать росту инвестиционной активности, развитию финансовых технологий и созданию новых рабочих мест в России.
Таким образом, дискуссия подчеркнула важность цифровых финансовых активов и их роли в развитии экономики России, а также необходимость поддержки со стороны регуляторных органов и технологических платформ для успешной эмиссии ЦФА.
Также были высказаны ценные мнения о цифровом рубле:
- Цифровой рубль является новой формой денежных средств, которая может стать альтернативой традиционной национальной валюте в России.
- Внедрение цифрового рубля может способствовать развитию новых финансовых услуг и технологий в стране, а также улучшению управления рисками и снижению затрат на транзакции.
- Для успешного внедрения цифрового рубля необходима поддержка со стороны государственных органов, банков и технологических компаний.
- Разработка и внедрение цифрового рубля может привести к значительным изменениям в финансовой системе России, поэтому необходимо учитывать различные риски и проблемы, связанные с такой инновацией.
Выступление на Finopolis 2022 продемонстрировало огромную значимость внедрения цифрового рубля в России и его потенциальную роль в развитии финансовой системы страны. Кроме того, спикеры обсудили важность ЦФА как инструмента для создания новых финансовых услуг и развития финансовых технологий в России.
В целом, выступление подчеркнуло необходимость поддержки со стороны государственных органов, банков и технологических компаний для успешного внедрения и использования цифровых финансовых активов. При этом важно учитывать различные риски и проблемы, связанные с такой инновацией, и стремиться к балансу между достижением целей развития финансовой системы и минимизации возможных рисков.