Какие меры предпринимает ЦБ для совершенствования регулирования рынка ЦФА

Банк России активно работает над совершенствованием регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) для создания благоприятной среды их использования.

Так, в марте 2023 года Банк России в письме № 17-1-8/99 указал, что в отношении операций с цифровыми инструментами, которые будут иметь место в 2023 году, отсутствует регламентированный порядок учета. Это может привести к разнообразным и, возможно, некорректным подходам в отражении данных операций со стороны разных банков. ЦБ рассматривает возможность использования банками новых счетов баланса и символов ОФР для учета операций с ЦФА с более ранней даты, чем с 01.01.2024, а также предоставления единого руководства по порядку бухгалтерского учета цифровых инструментов.

В письме № 03-23-16/6611 от июля 2023 года ЦБ сообщил, что рассматривается возможность внесения изменений в Закон о ЦФА №259-ФЗ, в частности, добавление раздела о правилах оформления ЦФА в залог и передачи прав требования без смены владельца. Кроме того, планируется разработать механизмы использования ЦФА в качестве залогового обеспечения по различным финансовым операциям.

В декабре 2023 года Банк России в письме № 23-20/1321 сообщил, что в 2024 году продолжит анализ необходимых мер и разработку подходов, в том числе в вопросе оценки кредитного риска по ЦФА с учетом возможного расширения практики применения кредитными организациями Закона № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах". До момента внедрения в регулирование подходов к оценке риска по ЦФА кредитным организациям следует осуществлять оценку риска потерь и формирование резервов по ЦФА в общем порядке, предусмотренном Положениями Банка России № 590-П и № 611-П, исходя из вида актива (требования).

При этом ЦБ отмечает, что действующее банковское регулирование (например, при определении капитала и кредитного риска) не содержит понятия ЦФА, УЦП или цифровые права, в нем не регламентирован порядок определения рисков, связанных с вложением банков в цифровые права, а также не определен порядок учета активов банков, в том числе при расчете капитала и обязательных нормативов, которые участвуют в выпуске цифровых прав. Также, ЦБ  предложил  регулировать привлечение банками инвестиций посредством выпуска цифровых прав.

На данный момент ЦБ прорабатывает способы включения стоимости ЦФА в расчет капитала страховщиков. С 2021 года страховые компании имеют возможность инвестировать собственные средства и резервы в ЦФА, однако при расчете капитала стоимость таких активов приравнивается к нулю. Новые правила предполагают переход к дифференцированному подходу, учитывающему различные риски при расчете капитала, что позволит более точно оценивать финансовую устойчивость страховщиков. Новые правила расчета капитала вступят в силу в 2025 году.