Альфия Васильева на конференции "ЦФА: Инвестиции нового поколения”
Новости > Рынок ЦФА > Материалы конференции "ЦФА: Инвестиции нового поколения"
Альфия Васильева: основные тезисы с конференции “ЦФА: Инвестиции нового поколения”
В своем выступлении на форуме Альфия Васильева, директор методологической службы НРА, подчеркнула важную роль рейтингования цифровых финансовых активов на текущем этапе развития рынка. По данным проведенного агентством исследования, к маю 2024 года в обращении находилось более 300 выпусков ЦФА, преимущественно краткосрочных, со сроком от 3 до 6 месяцев.
Основные тезисы выступления Альфии Васильевой на форуме:
- Рейтингование цифровых финансовых активов (ЦФА) является ключевой темой на текущем этапе развития рынка.
- По состоянию на май 2024 года в обращении находилось более 300 выпусков ЦФА, преимущественно краткосрочных (3-6 месяцев).
- Основные цели выпуска ЦФА:
- Тестирование инфраструктуры
- Финансирование краткосрочных потребностей в ликвидности (5-10% выпусков)
- Рынок ЦФА активно растет: в первом квартале 2024 года было выпущено около 30% от общего объема за последние два года.
- Ключевые драйверы развития рынка ЦФА:
- Инструменты для компаний малого и среднего бизнеса
- Создание удобной масштабируемой платформы для финансирования МСБ
- Законодательные и инфраструктурные инициативы
- Создание единой системы коммуникации инвесторов и эмитентов
- Прогнозы развития рынка ЦФА:
- К 2024 году ожидается не менее 1000 выпусков ЦФА в обращении
- Объем рынка в ближайшие три года может достичь 500 млрд рублей
- Причины активного развития рынка ЦФА:
- Необходимость привлечения институциональных инвесторов
- Увеличение затрат компаний и сокращение возможностей фондирования на внешних рынках
- Ограниченные возможности банковского финансирования для крупных компаний
- Ключевые риски ЦФА:
- Кредитные риски
- Важность получения кредитного рейтинга для оценки рисков
- Особенности рейтингования ЦФА:
- Индивидуальная оценка каждого выпуска
- Учет всех аспектов: обеспечение, технологии, опыт оператора информационных систем
- Оценка рисков структуры сделки, налоговых и юридических рисков
- Рекомендации:
- Для инвесторов: внимательно изучать отчеты рейтинговых агентств
- Для эмитентов: получать рейтинг эмиссии перед выпуском ЦФА
- Глобальный рынок ЦФА:
- Более развит, чем российский
- Проблемы с разрозненностью юридических полей регулирования
- Отсутствие единого кодекса законов для создания единой инфраструктуры
- Статистика по российскому рынку ЦФА:
- 70% эмитентов ЦФА не имеют кредитного рейтинга
- Наиболее активные отрасли: лизинговые компании, банки и строительные компании
- Перспективные направления развития ЦФА:
- Проектное финансирование
- Государственно-частное партнерство (ГЧП)
- Инструменты структурированного финансирования
Презентацию можно посмотреть здесь
