Актуальные сферы интереса потенциальных эмитентов ЦФА

В современной экономике цифровизация финансовых инструментов играет значительную роль, открывая новые возможности для инвесторов и предпринимателей. Особенно это касается  цифровых финансовых активов (ЦФА). Актуальность ЦФА обусловлена их способностью обеспечивать эффективное привлечение капитала и управление активами в различных секторах экономики.

Из обращений, поступающих ЦФА.РФ можно выделить несколько ключевых сфер, интересующих потенциальных эмитентов:

Наиболее заметным направлением является использование ЦФА в сфере недвижимости. Идея «цифровых квадратных метров», вдохновленная успехами проектов вроде "Самолет", предполагает выпуск ЦФА на долю площади в апартаментах, находящихся на стадии строительства. Это позволяет инвесторам участвовать в финансировании проектов недвижимости и получать доход от их реализации. Однако, несмотря на привлекательность этой модели, её реализацию осложняют вопросы учета, НДС и правовые ограничения, связанные с выпуском ЦФА на имущество, право собственности на которое возникает только после государственной регистрации.

Второе направление, привлекающее внимание потенциальных эмитентов, связано с управлением проблемных активов. Компании, специализирующиеся в этой области, заинтересованы в использовании ЦФА для оперативного привлечения финансирования при реализации привлекательных, но дорогостоящих объектов. Благодаря ЦФА, такие компании могут быстро привлекать капитал, предлагая инвесторам участие в выгодных сделках.

Третья актуальная сфера - криптовалютный бизнес. Предприниматели, работающие в этой области, заинтересованы в создании механизмов для проведения встречных платежей с использованием ЦФА и стейблкоинов. Это открывает возможности для трансграничных расчетов.

Но основная сложность при реализации трансграничных расчетов заключается в том, что они относятся к сфере банковской деятельности, что повышает риск нарушения статьи 171 Уголовного кодекса. Тем не менее, такие инициативы находят отклик в рамках современных законодательных предложений.

К примеру: представитель китайской компании предложил схему, согласно которой платежи за российские товары принимаются в стейблкоинах USDT, после чего на эквивалентную сумму в России выпускаются ЦФА. Эти ЦФА затем реализуются, а вырученные средства направляются на оплату поставщикам внутри страны. Дальнейшие шаги предполагают поиск возможностей для международных расчетов через подобные операции в России. Несмотря на привлекательность такой модели, она сталкивается с двумя серьезными препятствиями: во-первых, такие операции прямо запрещены законодательством, а во-вторых, они могут быть интерпретированы органами валютного контроля как уклонение от учета экспортной выручки, что недопустимо.

Таким образом, рынок ЦФА демонстрирует значительный потенциал для развития и инноваций в различных секторах экономики. Однако для полноценного раскрытия этого потенциала необходимо преодолеть ряд правовых и регуляторных препятствий, что требует совместных усилий государственных органов и бизнес-сообщества.