Первые ЦФА, обеспеченные залогом складских свидетельств

Компания "Сфера Эстейт" провела первый выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных залогом складских свидетельств на золото, на платформе "Мастерчейн".

Держателям ЦФА предоставляется право требовать погашения ЦФА по стоимости, привязанной к индексу золота RUGOLD Московской биржи. Также эмитент может выкупить ЦФА в соответствии с решением о выпуске. Стоимость предмета залога, складских свидетельств, привязана к цене золота и составляет 98% от стоимости 100 граммов драгметалла. Срок обращения выпущенных ЦФА составляет 1 год.

Складское свидетельство подтверждает право держателя на получение указанного в нем имущества и является дополнительной защитой прав инвесторов в случае неисполнения эмитентом своих обязательств. Держателем складского свидетельства выступает ООО "Мы объединяем технологии".

Несмотря на то, что практика использования залогов для ЦФА уже отработана на российском рынке, применение складских свидетельств в качестве обеспечения пока является новинкой. Для многих инвесторов физическое золото представляется более понятным и надежным залогом по сравнению со складскими свидетельствами, что вызывает ряд вопросов относительно проверки таких документов, получения драгметалла по ним и контроля его качества в случае дефолта эмитента.

Ранее выпуски ЦФА, обеспеченных золотом, преимущественно осуществлялись надежными эмитентами, такими как банки и промышленные предприятия, с минимальными рисками невыполнения обязательств. Однако для работы с эмитентами с повышенным кредитным риском залог в виде складских свидетельств может стать важным инструментом дополнительной защиты прав инвесторов.