Дмитрий Аксаков: взгляд на ЦФА из ВЭБ.РФ

Дмитрий Аксаков, руководитель направления ESG-банкинга в ВЭБ.РФ, поделился своим видением развития российской экономики и роли институтов развития в современных условиях. По его мнению, Россия открыта к сотрудничеству со всеми странами, но наиболее перспективными партнёрами на данный момент являются ближайшие соседи, страны Ближнего Востока, Азии и Латинской Америки. Российские компании могут предложить этим рынкам высокотехнологичные продукты и услуги в различных отраслях, таких как нефтепереработка, машиностроение, финансовые технологии и IT.

Дмитрий Анатольевич отметил, что процесс интеграции новых финансовых инструментов в экономику значительно ускорился благодаря развитию информационных технологий и глобализации. Если раньше на внедрение инноваций уходило около 5 лет, то сейчас этот срок сократился до 1-2 лет, как в случае с цифровыми финансовыми активами в России.

ВЭБ.РФ, как институт развития, ориентирован на поддержку общественно значимых проектов в сфере экологии, социального развития и корпоративного управления. Эти цели соответствуют национальным приоритетам России и направлены на улучшение качества жизни населения. Банк финансирует крупные инфраструктурные и промышленные проекты, используя механизм "фабрики проектного финансирования", который защищает заёмщиков от роста ключевой ставки и позволяет привлекать "длинные деньги" на срок до 20 лет.

Особое внимание Дмитрий Аксаков уделил перспективам развития рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). По его мнению, ЦФА являются многообещающим инструментом, но для полноценного развития рынка необходимо решить вопросы ликвидности и налогообложения. ЦФА, выпускаемые разными операторами, пока могут обращаться только в кругу этих операторов, что ограничивает ликвидность. Также существует проблема налогового арбитража между облигациями и ЦФА.

ЦФА представляют собой гибкий конструктор, позволяющий создавать различные платёжные профили для инструментов. Например, стартапы могут выпускать утилитарные цифровые права для своих клиентов, предоставляя им возможность получать товары или услуги в будущем. Крупные инфраструктурные проекты, такие как платные дороги, могут использовать гибридные ЦФА, обеспечивающие процентные платежи инвесторам и скидки на проезд. Успешное применение ЦФА одной компанией может стимулировать другие компании последовать её примеру, привлекая инвестиции из новых источников и способствуя развитию экономики.

В заключение Дмитрий Аксаков призвал предпринимателей не бояться выходить на международные рынки, заниматься экспортом товаров, технологий и услуг. Он заверил, что государство и институты развития готовы оказывать поддержку тем, кто стремится к успеху и развитию российской экономики.