Сможет ли рынок ЦФА вырасти более чем в 200 раз?
Новости > Рынок ЦФА > Новости рынка
Сможет ли рынок ЦФА вырасти более чем в 200 раз? Отвечают эксперты
С момента первого запуска весной прошлого года в России организовали больше 90 выпусков ЦФА. Через пять лет рынок может вырасти в несколько сотен раз — с текущих 20 млрд до 10 трлн рублей, считает глава по цифровым активам Мосбиржи Сергей Харинов.
У цифровых активов есть перспектива стать более выгодной альтернативой облигациям по доходности, а также конкурировать с вкладами и традиционными инструментами фондового рынка. Эксперт утверждает, что рынок будет расти в том числе благодаря активному интересу со стороны розничных инвесторов в случае, если токены начнут применять как альтернативу зарубежным ценным бумагам и международным переводам.
Так, приобрести активы может любое физическое и юридическое лицо — круг инвесторов неограничен. При этом ЦФА, как и любой инструмент, должны обладать ликвидностью. Однако сегодня она фактически отсутствует, а сделки с токенами — скорее «клубные». Известно, что выпуски размещали всего 4% физлиц, тогда как оставшуюся долю занимают юрлица.
Что сдерживает и развивает рынок
Глава подразделения Альфа-Банка Денис Додон также считает, что рынок цифровых активов вырастет больше, чем на 5 трлн рублей. Однако эксперт утверждает, что заимствования охватят не более 50%, тогда как остальную долю представят новые структурные продукты.
На текущий момент продолжает формироваться отдельная ниша, представляющая собой токенизацию розничных направлений по услугам и группам товаров. Так, новой формой организации отношений становятся именно цифровые финансы. Вместо кредиторов — инвесторы, а вместо заемщиков — эмитенты. Так, через пять лет могут возникнуть токены для непубличных АО.
Поскольку такие активы — прежде всего, про продукты, то и соперничество произойдет между продуктовыми фабриками, полагает эксперт. Возникает инновационный рынок деловых приложений, подразумевающий бесшовную интеграцию в них процессов эмиссии и реализации цифровых токенов.
Рынок цифровых активов способен достичь до триллиона рублей уже в течение пары лет, предполагает глава «Атомайз» Екатерина Фроловичева. Это может произойти, если запасы устойчивых активов, например, драгметаллов, облачат в инвестиционные токены.
В данный момент платформа работает над партнерским форматом. В целевом пуле «Атомайз» находятся крупнейшие банки и брокеры, с которыми планируется интеграция посредством API, что позволит предоставить удобный доступ к инструменту и привлечет на рынок множество розничных инвесторов, рассказывает глава площадки.
Физлица смогут взаимодействовать с токенами привычным для них способом — через банковские приложения, на витрине которых, помимо классических продуктов, возникнут и цифровые активы.
В случае, если продуктом будут активно интересоваться инвесторы, рынок вырастет до триллиона через пять лет, считает сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Среди ключевых факторов роста — быстрая эмиссия и повышенная доходность по таким инструментам.
Также интересны факторинговые цифровые активы и гибридные токены, предоставляющие выбор получения либо денег, либо актива, например, ЦФА на палладий.
Однако эксперт также считает, что доверие инвесторов придется нарабатывать долго, поскольку отечественные инвесторы отличаются пессимистичным настроем, связанным с санкциями.
Как развитие ЦФА повлияет на фондовый рынок и вклады
Одно из главных достоинств цифровых финансовых активов — их пластичность, позволяющая индивидуально настраивать инструмент, отмечает глава «Атомайз». Так, выпустить активы можно гораздо быстрее и проще, чем классические облигации, а затраты эмитента, в большинстве случаев, ниже.
В будущем прогресс цифровых инструментов приведет к значительному упрощению привлечения средств. Это выведет на рынок множество компаний и максимально широкую аудиторию. Спустя некоторое время, когда россияне вникнут в такие активы, они станут привычным инструментов для инвестирования, считает Екатерина Фроловичева.
ЦФА.РФ; Август 2023
