Взгляд на будущее фондового рынка России
Новости > Рынок ЦФА > Новости рынка
Решая проблемы розничных инвесторов: взгляд на будущее фондового рынка России
На недавней конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), которая состоялась 17 мая, важные игроки российского финансового сектора открыто обсудили текущие проблемы рынка и предложили пути их решения. Главный редактор Finversia Ян Арт и президент НАУФОР Алексей Тимофеев разобрали важные аспекты, связанные с розничными инвесторами, профессиональными участниками рынка и перспективами развития фондового рынка России.
Роль розничных инвесторов и путь к стабильности фондового рынка
Одним из важнейших вопросов стала роль розничных инвесторов на фондовом рынке. Сегодня они составляют около 80% рынка, делая его тонким и эмоциональным. Алексей Тимофеев считает, что обеспечить стабильность можно благодаря привлечению институциональных инвесторов, таких как негосударственные пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды. Это долгосрочные инвесторы, способные стабилизировать рынок, поскольку они покупают активы в периоды, когда другие инвесторы их продают.
При этом у эксперта существуют опасения относительно ужесточения требований к частным инвесторам. Некоторые меры могут привести к сокращению объема рынка, что неблагоприятно скажется на интересах инвесторов. В этой связи, важно найти компромисс, чтобы не только защитить интересы, но и одновременно облегчить доступ к рынку.
Расширение доступных инструментов и реформа ИИС
Кроме того, НАУФОР обсуждает расширение доступных инструментов для неквалифицированных инвесторов. В настоящее время ограниченный выбор инструментов может быть расширен, позволяя финансовым организациям создавать комбинированные финансовые инструменты.
В это же время Центробанк проявляет готовность обсудить критерии квалификации инвесторов, не слишком повышая планку для признания их квалифицированными. Вместо запрета доступа к финансовым инструментам, важно определить, какие инструменты останутся доступными для неквалифицированных инвесторов.
Помимо этого, обсуждалась реформа индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Сейчас рассматривается возможность сокращения 10-летнего срока на ИИС-3 хотя бы до 5 лет, чтобы сделать его более привлекательным для инвесторов.
Разблокировка и диверсификация активов
Следующая важная тема — разблокировка активов. Усилиями Центробанка постепенно разблокируются ценные бумаги, однако остается пул ценных бумаг, требующий согласования с иностранными регуляторами или альтернативных решений. Российские компании, лишившиеся возможности финансирования за рубежом, ищут внутренние источники финансирования, такие как рынок корпоративных облигаций, который активно развивается. Однако некоторые компании сталкиваются с проблемами из-за ограниченного объема этого рынка.
В контексте стремления к диверсификации активов инвесторов, НАУФОР исследует новые возможности на восточных рынках, таких как Китай, Индия, Вьетнам и Индонезия. Российским инвесторам становится важно разнообразить доступные им финансовые инструменты. Несмотря на то, что ранее фокус был на доступе к финансовым инструментам в Европе, возникает потребность в поиске новых возможностей в развивающихся странах Востока.
Ассоциация также стремится стать единственной саморегулируемой организацией, объединяющей профессионалов фондового рынка. НАУФОР предлагает Центробанку передать им определение круга финансовых инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам. Это позволило бы индустрии принять больше правил и ответственности за их соблюдение, при этом защищая интересы инвесторов. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина пообещала рассмотреть это предложение, открывая возможность для расширения компетенции НАУФОР и создания более благоприятной среды для инвесторов.
ЦФА.РФ; Май 2023
Дальше: СПВБ готовится к работе с ЦФА