Цифровой рубль против санкций
Новости > Регуляторы > Новости регуляторов
Может ли цифровой рубль помочь РФ преодолеть санкции Запада?
Наш ответ — да. Именно поэтому российские власти (все, от финансовых регуляторов до депутатов Госдумы) так быстро и энергично занимаются настройкой его регулирования, притом что техническая сторона его ввода еще не реализована. Однако мы полагаем, что ждать осталось недолго — ЦБ уже показал на примере создания рынка ЦФА свою дееспособность в таких вопросах.
Почему санкции работают?
На сегодня мировая финансовая система находится под контролем США, причем речь идет не только о расчетах в мировой торговле, но и о средствах движения и накопления капитала. Соответственно, банки всех стран крайне уязвимы по отношению к действиям американских финансовых регуляторов. В случае, если против них будут введены вторичные санкции, они рискуют потерять свой бизнес (или его значительную часть).
Поэтому они вынуждены строго соблюдать западные предписания. При этом остальные субъекты предпринимательской деятельности гораздо менее восприимчивы к мнению запада и, как правило, при наличии выгоды, готовы продолжать работать с РФ. Готовы, но не могут.
Приведу пример из нашей практики. В начале этой недели компания из Казахстана, заказавшая у нас разработку финансовой модели, не смогла оплатить ее.
Несмотря на то, что расчеты производились в рублях, банк отказался провести платеж, поскольку все банки, где у нас открыты счета, включены в санкционный список. То есть, у компании есть рубли, но она не может ими пользоваться, поскольку ее банк боится сделать оплату даже в рублевой зоне.
Теперь представим ситуацию, когда эта компания держит рубли не на счете в своем банке, а напрямую на платформе цифрового рубля (ЦР) в системе ЦБ. В этом случае из процесса проведения платежа выпадает опасающийся санкций банк, и компания спокойно проводит платеж.
Основная идея использования цифрового рубля (ЦР) в трансграничной торговле
Итак, главное преимущество цифрового рубля для трансграничных платежей заключается в том, что такие платежи будут осуществляться без использования банковской системы других стран, только через платформу цифрового рубля, оператором которой является Банк России.
Очевидно, что в мире есть много компаний, заинтересованных в бизнесе с Россией. И после появления цифрового рубля все эти компании смогут проводить расчеты, минуя контролируемую Западом банковскую систему. То есть, никто не сможет помешать им (конечно, не считая правительств этих стран).
Конечно, для того, чтобы цифровой рубль начали использовать, нужно, чтобы он появился на счетах у иностранных компаний. Для этого есть несколько способов.
1. Наиболее естественный способ — предпринимательский
В первую очередь, речь идет о торговых компаниях, которые будут делать бизнес одновременно на экспорте в Россию и импорте из нее. Сначала они поставляют товар в РФ и получают оплату в цифровых рублях, а затем покупают другой товар в РФ и платят этими рублями.
Такая схема будет работать, даже если банки страны, в которой размещается эта компания, не заинтересуются цифровым рублем или будут опасаться санкций, и не станут открывать счета в системе.
Единственное условие для ее работы — чтобы власти из этой страны не препятствовали такому способу международной торговли. Тут, конечно, напрашивается идея работы в рамках стран ЕврАзЭС, ШОС или БРИКС.
2. Официальный
При наличии политической воли у правительства соответствующей страны, могут быть использованы стандартные инструменты, такие как валютные свопы, подключение к платформе ЦР какого-то местного банка и т.п. Но главное — разрешение компаниям из этой страны открывать счета в ЦР.
3. Цифровой
Если в той или иной стране создается собственная цифровая валюта, и эта страна является дружественной, то естественным шагом будет создание криптобиржи, на которой будут проводиться сделки по обмену цифровой валюты этой страны на ЦР.
Создание криптобирж сможет дать поле для работы российскому сообществу специалистов по криптовалютам, которое сейчас просто задыхается от сплошных запретов. На мировом рынке наши специалисты не могут работать из-за санкций, а на российском — из-за того, что почти все стандартные для этого сектора виды деятельности являются незаконными.
Для того, чтобы этот способ заработал, скорее всего потребуется одобрение властей данной страны и, вероятно, межправительственное соглашение об обмене налоговой информацией. Никто не захочет, чтобы счета в ЦР стали способом ухода от налогов резидентов партнерской страны.
Будет ли реальный спрос на такие операции?
Из-за действующих санкций и затруднений в расчетах между Россией и остальным миром возникли ценовые диспропорции, причем по многим товарам — значительные. Соответственно, есть возможность неплохо заработать, и благодаря ЦР компании из России и дружественных стран смогут ее использовать.
Обычные предприниматели гораздо более склонны к риску, чем банки, и все они во всех странах, где не будет введен прямой запрет на использование цифрового рубля, получат возможность торговли с Россией.
Почему ЦР — лучший способ обойти отключение российских банков от SWIFT, нежели СПФС?
СПФС — созданная ЦБ РФ система передачи финансовых сообщений. Это замена SWIFT с технической точки зрения, однако важно то, что к SWIFT подключены почти все банки, а к СПФС — очень небольшое количество банков. Причина все та же — нежелание банков рисковать, а также незначительные объемы операций с Россией для каждого конкретного банка.
Точно так же, как это действует в социальных сетях или мобильных приложениях — отсутствие критической массы пользователей обнуляет ценность технического решения.
В отличие от СПФС, цифровой рубль предоставляет возможность компаниям самостоятельно принять решение о проведении платежей в Россию.
Будет ли сложнее отследить платежи с использованием ЦР для западных регуляторов?
Поскольку цифровой рубль — это платформа на блокчейне, контролируемая Центробанком РФ, западные регуляторы не смогут видеть платежи в ЦР, в отличие от обычных платежей в долларах или евро.
Отследить такие платежи Запад сможет только путем сбора разведывательной информации или оперативных мероприятий. А это каналы, обладающие гораздо меньшей пропускной способностью, по сравнению с обычным финансовым мониторингом. Так что риски для компаний из дружественных стран стать объектом воздействия с Запада будут довольно низкими.
Риски и препятствия
Конечно, перспективы использования цифрового рубля даже в дружественных странах не являются бесспорными, у него будет много противников и препятствий.
Скорее всего, применение цифрового рубля столкнется с мощной оппозицией в лице банковской системы стран-торговых партнеров РФ. Использование цифровой валюты создает конкуренцию для традиционных банков, имеющих монопольное положение в части расчетов.
Нет никаких сомнений в том, что банкиры постараются заблокировать или ограничить использование ЦР на территории своих стран.
Еще один фактор — давление со стороны стран Запада на политические элиты стран-партнеров РФ. Элиты большинства стран с нестабильными институтами вынуждены держать свои активы на Западе и, как следствие, также уязвимы для санкций.
Тем не менее на стороне ЦР находятся две мощные силы — глобальные тренды по переходу на цифровые валюты (а играть против трендов означает проиграть) и массовый предпринимательский интерес к работе с РФ.
Поэтому мы полагаем, что ЦР сможет в значительной степени решить проблему трансграничных расчетов в условиях санкций. После введения в оборот, он приобретет популярность в течение 2-3 лет. Мы оцениваем его долю в 10% внешнеторгового товарооборота через 3 года.
Скорее всего, в первые годы наиболее активно ЦР будет использоваться в операциях по продаже российских энергоносителей в такие страны как Индия или Индонезия, в обмен на встречные поставки востребованных в России товаров. Это будет высокотехнологичный аналог бартерной торговли, который позволит полностью обнулить влияние санкций на расчеты.