"Ошибки в выпуске ЦФА: Что выявил ЦБ?"

Центральный Банк Российской Федерации в деятельности микрофинансовых организаций (МФО) обнаружил ряд нарушений, связанных с привлечением денежных средств через выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). Несмотря на то, что МФО имеют право осуществлять операции с ЦФА, регулятор указал на важность строгого соблюдения установленных законодательством ограничений. При этом в письме не были указаны конкретные компании, нарушившие закон.

В соответствии со статьей 12 Федерального закона №151-ФЗ "О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях" установлены жесткие ограничения на привлечение денежных средств микрофинансовыми (МФК) и микрокредитными (МКК) компаниями. Им запрещено привлекать средства от граждан и ИП, за исключением случаев, когда последние выступают учредителями или акционерами данных организаций.

Для микрофинансовых компаний предусмотрено исключение - они могут заключать договоры с единственным кредитором, являющимся физ. лицом или ИП, при условии, что сумма основного долга на весь срок действия договора составляет не менее 1,5 млн рублей.

Альтернативным источником финансирования для МФК может стать размещение облигаций на организованных торгах, но только при условии соответствия рейтингу, установленному Банком России. Приобретать выпущенные МФК облигации вне организованных торгов и без соблюдения требований к рейтингу могут только квалифицированные инвесторы.

Первой микрофинансовой организацией, выпустившей ЦФА был финтех-сервис Carmoney, В декабре 2023 года на платформе Токеон  был размещен выпуск ЦФА на 40 млн рублей с трехмесячным сроком обращения. Затем ЦФА выпустила еще одна МФК  "Бро22". Размещение  на 51 млн состоялось на платформе А-Токен, ЦФА были выпущены на год, только для квалифицированных инвесторов с доходностью 22% годовых.

Представители Carmoney заявили о соблюдении всех ограничений при выпуске ЦФА, а вовлеченные платформы подчеркнули строгое следование законодательству при принятии клиентов. К тому же, ЦФА выкупили институциональные и квал. инвесторы, что разрешено законом. Юристы и эксперты отмечают, что выявленные нарушения свидетельствуют о необходимости дальнейшего совершенствования регулирования цифровых финансовых активов с учетом специфики таких инструментов.

По мнению участников рынка, развитие цифровых финансов требует постоянного анализа изменений в отрасли и гибкого применения законодательства для обеспечения баланса между инновациями и финансовой стабильностью. Ожидается, что Центробанк продолжит работу по уточнению нормативной базы, включая разработку специальных стандартов для выпуска и обращения ЦФА, а также дополнительных требований к операторам платформ и МФО, действующим в этом сегменте.