Тенденции на рынке ЦФА: токенизация недвижимости
Артём Лаптев Директор по развитию платформы цифровых активов Токеон — Опыт работы в инвестиционной сфере более 15 лет, включая Тройка Диалог, БКС — Опыт работы в IT более 10 лет, 2 успешно реализованных и проданных IT проекта — Опыт работы в Fintech более 7 лет: - учредитель и генеральный директор инвестиционной платформы Карма - автор проекта по выпуску «цифровых метров» в компании «Самолет» - директор по развитию платформы Токеон с 2023 года
17.10.2023 состоялся первый выпуск ЦФА
Токеон – место, где создаются цифровые активы Помогаем бизнесу привлекать финансирование быстро и выгодно, а инвесторам – зарабатывать. более 13 млрд ₽ общий объем размещений с октября 2023 года 30+ выпусков размещено на платформе Токеон с октября 2023 года
ГИБРИДНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ участие в капитале АО права по эмиссионным ЦБ
Недвижимость – самый популярный инвестиционный актив в мире*! * Источник: CII-ANAROCK Consumer Sentiment Survey –H1 2022
Что такое токенизация недвижимости? ЦФА – денежное требование без залога с залогом с фиксированными платежами с плавающими платежами комбинированные
Варианты токенизации недвижимости Девелопмент и редевелопмент жилой недвижимости Девелопмент и редевелопмент коммерческой недвижимости Аренда коммерческой недвижимости
Управляющий залогом Договор управления залогом – гражданско-правовой договор, по которому управляющий залогом, действуя от имени и в интересах всех кредиторов, заключивших договор, обязуется заключить договор залога с залогодателем и/или осуществлять все права и обязанности залогодержателя по договору залога, а кредитор (кредиторы) – компенсировать управляющему залогом понесённые им расходы и уплатить ему вознаграждение, если иное не предусмотрено договором (абзац 2 п. 1 ст. 356 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ)
Сравнение с ЗПИФ ЦФА ЗПИФ Понятность продукта для инвестора. Прозрачность ценообразования Инвестор покупает метры. Ценообразование понятно и прозрачно, легко проверяется Инвестор покупает паи (доли) в общем имуществе фонда. Ценообразование сложное, проверить тяжело Возможность инвестировать в конкретный объект Да Нет Горизонт инвестиций Любой От 3 лет Расходы на выпуск и администрирование Низкие Высокие Конкуренция среди аналогичных продуктов Низкая Высокая Возможность конвертации в реальные метры Да Нет
Инвестиционные продукты с различным уровнем риска высокий риск ограниченный риск минимальный риск неквалифицированные инвесторы квалифицированные инвесторы ЦФА с гарантированным доходом ЦФА, привязанные к изменению стоимости ОН 10% гарантированно + премия Доход от переоценки ОН ЦФА с плавающими выплатами (жилая/коммерческая аренда) 90% от арендной доходности + доход от переоценки при продаже ОН
Сравнение недвижимости с другими инструментами * Источник: Thomson Reuters, данные за 1993-2013 год. Рынок - США Риск (Стандартное отклонение) Д о х о д н о с т ь Соотношение риска и доходности на отрезке 20 лет Выводы: Недвижимость заслуженно занимает основную долю в инвестиционных портфелях как наиболее эффективный инструмент по соотношению риск/доходность 1 Низкая ликвидность - основной недостаток инвестиций в недвижимость. Токенизация минимизирует данный недостаток 2 Инвестиции в недвижимость с низким порогом входа и ликвидностью делают этот инструмент безоговорочным лидером среди инвестиционных инструментов 3
Проблема ликвидности на рынке инвестиционной недвижимости 1 Стимулирование ликвидности вторичного рынка 1.1Маркетмейкер– для поддержания активных заявок на покупку и продажу ЦФА с дисконтом 1.2Информирование клиентово выгодных предложениях вторичного рынка 1.3Ограничение первичных выпусков ЦФАдля создания дефицита предложения 2 Обратный выкупЦФА эмитентом у инвесторов (условный или безусловный) 3 Кредитованиепод залог ЦФА (ОПЦИЯ В РАБОТЕ)
Стратегия внедрения ЦФА 2024 2025 2026 2027 2028 Количество инвесторов 100 300 1000 3000 10 000 Средний размер инвестиции, млн руб. 0,1 0,25 0,5 1 1,5 Объем инвестиций, млн руб. 10 75 500 3 000 15 000
Преимущества работы с ТОКЕОН БЫСТРО! Первый выпуск от 10 дней! Повторные выпуски от 1 часа! ВЫГОДНО! Гибкие тарифы, позволяющие проверять бизнесгипотезы на небольших выпусках ГИБКО! Технологическое лидерство: залоги, досрочное погашение, вторичный рынок и др. УДОБНО! Лучший клиентский путь с онлайн-регистрацией эмитентов и инвесторов
Выводы Выпуски ЦФА начинаются с тестирования бизнес-гипотез Выстраивайте прямые отношения с инвесторами через ЦФА с целью привлечения или удешевления финансирования Работа с инвесторами через ЦФА – это первый шаг к публичности ЦФА полезны и доступны для малого бизнеса и для крупных корпораций
Инвестор: банк «Центр-инвест» Эмитент: ИП Павел Шварц Предмет залога: гараж и земельный участок Объем привлеченных средств: 1 млн ₽ Доходность:16% годовых Стоимость 1 актива: 100 000 ₽ Срок обращения: 22 дня Первый выпуск ЦФА, обеспеченный залогом в виде недвижимости Коллективные инвестиции в недвижимость для перепродажи с залогом покупаемого объекта недвижимости Эмитент: ООО «КИ ГРИН РЕАЛ ЭСТЕЙТ» Предмет залога: квартира Объем привлеченных средств: 650 000 ₽ Доходность: 39% годовых Стоимость 1 актива: 50 000 ₽ Срок обращения: 6 месяцев Примеры успешных выпусков на Токеон Количество инвесторов: >10
Тестирование процесса взыскания залога управляющим залогом Организатор: МКК Реми Капитал Предмет залога: земельный участок Объем привлеченных средств: 100 000 ₽ Доходность: 215% годовых Стоимость 1 актива: 25 000 ₽ Срок обращения: 1 месяц Примеры успешных выпусков на Токеон Количество инвесторов: 4 Эмитент: АО «Тоннэкс Груп» Предмет залога: коттеджи Объем привлеченных средств: 100 млн ₽ Доходность: 25% годовых Стоимость 1 актива: 10 000 ₽ Срок обращения: 12 месяцев Количество инвесторов: >10 Коллективные инвестиции в строительство недвижимости с залогом объекта недвижимости
Контакты Платформа цифровых активов Артем Лаптев, директор по развитию платформы ТОКЕОН +7 916 063-07-31
RkJQdWJsaXNoZXIy MjcxODE=