Май 2025 г. Москва СПБ Юниоры Новый сегмент на СПБ Бирже Команда департамента инвестиционного бизнеса СПБ Банк
2 СПБ Юниоры: инвестиционный лифт сегмента Фаундеры Бизнес-ангелы Венчурные фонды Прямые инвестиции СПБ Юниоры СПБ Биржа Получение лицензии Прогнозные ресурсы Организация производства Рост добычи и продаж Устойчивый бизнес 2 Уровня доступа к листингу Откроют юниорам без выручки доступ к инвестициям: на этапе разведки и организации производства Широкая воронка заявок На листинг позволит отбирать качественные проекты с прозрачными рисками Квалифицирующая процедура Обеспечит отбор лучших компаний, адекватную оценку отраслевых рисков, контроль эмитентов Институциональные и стратегические инвесторы Обеспечат долгосрочный приток ликвидности, рост капитализации и дополнительный контроль юниоров Доступ к инвестициям Получат только квалифицированные инвесторы Этапы развития компании
3 Портрет эмитента сегмента «Юниоры» Твердые полезные ископаемые Наличие лицензии со сроком действия не менее 1 года на этапе ГРР*, не менее 5 лет на этапе организации производства Ключевые руководители с высшим образованием и профильным опытом работы не менее 3 лет ПАО со сроком существования – не менее 1 года Наличие отчетности по РСБУ с аудиторским заключением (МСФО-желательно) Компания должна придерживаться стандартов корпоративного управления Наличие собственного капитала не менее 25% от бюджета развития на стадии ГРР* * ГРР-геологоразведочные работы
4 СПБ Юниоры: инвестиционный лифт сегмента Юниоры - эмитенты Преимущества: получают доступ к финансированию процессов разведки и организации производства, сохраняя контроль Что требуется: заявление на листинг, прохождение квал. Процедуры; после размещения – выполнить бюджет, подтвердить запасы или запустить производство Квалифицирующие агенты Преимущества: получают доступ для портфельных проектов к финансированию на бирже и потенциальный выход из капитала Что требуется: должны подготовить юниора к листингу, вложить собственные средства (не менее 5% от бюджета развития) и не менее 50% держать в капитале юниора до подтверждения запасов Квалифицированные инвесторы Преимущества: Получают доступ к инвестициям в юниоров, предварительно прошедшим отбор Что требуется: Инвестируют в капитал юниора на этапе pre-IPO через квал. агента и институционального инвестора (должны держать не менее 20% акций), на этапе биржевого размещения и вторичного обращения Институциональные инвесторы Преимущества: Получают доступ к инвестициям в юниоров на этапе pre-IPO с дисконтом от оценочной стоимости Что требуется: инвестируют в капитал юниора на этапе pre-IPO и должны держать не менее 20% акций, приобретенных на pre-IPO, до подтверждения запасов, обеспечивая контроль над юниором Стратегические инвесторы Преимущества: Приобретая юниора – эмитента «СПБ Юниоры», увеличивают сырьевую базу, снижая риски, и получают софинансирование со стороны биржевых инвесторов Что требуется: Обеспечивают долгосрочную ликвидность юниора и глубокую экспертизу его горных проектов Около 30 тыс. лицензий на недропользование Свыше 11 тыс. юниоров на начало 2025 г. Свыше 3 тыс. новых юниоров в год 1,5-6,0 тыс. заявок в год* 5-50 эмитентов Включение в «СПБ Юниоры» Ист.: Роснедра, ФГИС «АСЛН» *Оценка СПБ Биржи
5 Схема функционирования сегмента «Юниоры» II. Подготовка к размещению I. Отбор «юниоров» Структурирование сделки Сделка «юниора» с квал. агентом Сделка «юниора» с инст. инвесторами 5% от бюджета развития юниора III. Сегмент юниоры/ОИС Биржи Потенциальные квал. агенты Первичное размещение цифровых продуктов «юниора» на запасы Первичное размещение облигаций «юниора» Первичное размещение акций** «юниора» Потенциальные инвесторы IV. Выход из «юниоров» Выход из сегмента «Юниоры». Снятие ограничений для инвесторов Поглощение «стратегом» Выход из облигаций и/или ЦФА Включение в БПИФ без ограничений Процедура отбора Процедура оценки проекта Инвест. консультанты
6 Потенциальные инвесторы Потенциальными инвесторами сегмента «Юниоры» могут быть 3 группы Институциональные инвесторы Брокеры Крупные игроки в секторе • Управляющие компании, банки, инвестиционные и венчурные фонды и т.д. • Представляют доступ квал. инвесторам, инвестирующим в венчурные проекты • Ключевые участники горнодобывающей отрасли Потенциальные инвесторы Источники роста доходности инвестиций: 1. Рентабельность месторождений 2. Рост курсовой стоимости полезных ископаемых* Серебро $ 33,55 (+53%) Золото $3 333 (+77%) Предполагаемая рентабельность • Золото, алмазы: 3050% и выше • Алюминий: 20% и выше *Источник: LME, данные за 3 года
7 Приложение
8 СПБ Юниоры: инструменты, доступные эмитентам Назначение инвестиций Начало и окончание этапа Размещение акций и мин. размер капитализации • Проведение ГРР • Организация производства, запуск опытнопромышленной эксплуатации • Начало – квалифицирующая процедура • Окончание – подтверждение запасов • До 75% от расходов бюджета этапа • Минимальный размер – 500 млн руб. Мин. и макс. размеры размещения акций и мин. free-float • Минимальный размер размещения - 100 млн руб. • Максимальный размер – 3 000 млн руб. • Минимальный free-float – 5%. Мин. объем выпуска облигаций • Не применимо Обеспечение • Блокировка 50% акций инвесторов, ставших акционерами до листинга, на срок до подтверждения запасов • Начало – подтвержденные запасы ТПИ* • Окончание – выход на проектную мощность добычи и продаж ПИ • До 100% от расходов бюджета этапа • Минимальный размер – 2 000 млн руб. • Минимальный размер размещения - 200 млн руб. • Максимальный размер – 10 000 млн руб. • Минимальный free-float – 10%. • 500 млн руб. • Не применимо Геологоразведочный этап Организация производства * ТПИ-твердые полезные ископаемые
9 СПБ Юниоры: требования к компаниям Назначение инвестиций Достаточность инвестиций Право на пользование недрами и вид ПИ • Исполнение бюджета развития компании на стадии ГРР • Исполнение бюджета развития на стадии организации производства до выхода на проектную мощность • Размер должен быть достаточным для оплаты работ до подтверждения запасов • 100% недропользования – в составе эмитента • Все виды ТПИ Разрешенные виды и сроки недропользования • Геологическое изучение и оценка со сроком не менее 1 года на момент планируемого размещения Независимая оценка запасов участков • Экспертное заключение с оценкой на уровне прогнозных ресурсов (Р1-Р3) от независимого компетентного лица Договор с квал. агентом • Наличие действующего договора на оказание услуг с компанией, включенной в Перечень квал. агентов • Должен быть достаточным для оплаты работ до старта добычи и продаж ПИ • 100% недропользования – в составе эмитента • Все виды ТПИ • Добыча полезных ископаемых со сроком не менее 5 лет на момент планируемого размещения • Экспертное заключение с оценкой на уровне подтвержденных запасов (С1-С2) от независимого компетентного лица • Наличие действующего договора на оказание услуг с компанией, включенной в Перечень квал. агентов Геологоразведочный этап Организация производства Финансовая устойчивость • Наличие рабочего (оборотного) капитала на 2 месяца и не менее чем на 1 месяц после планируемого размещения • Наличие рабочего (оборотного) капитала на 4 месяца и не менее чем на 2 месяца после планируемого размещения
10 Требования к квалифицирующему агенту Квалификационные требования Финансовые обязательства Предоставление уведомлений • Минимум 1 руководящий сотрудник Общества – с квалификацией или опытом работы в организациях, занимающихся ГРР на стадиях поиска и оценки, а также экспертизой в проектировании ГРР • Минимум 1 руководящий сотрудник Общества – с квалификацией или опытом работы на рынке ценных бумаг или с опытом работы не менее 3 лет в компаниях-профучастниках рынка • Квалифицирующий агент (вместе со связанными лицами) обязан инвестировать в компанию не менее 5% от будущих расходов бюджета развития Юниора на стадии ГРР • Предоставление на Биржу уведомлений о деятельности Юниора по результатам работ и значимых событий в течение 10 р.д. с момента, когда Квалифицирующий агент узнал о соответствующем событии. В правилах листинга СПБ Биржи указаны следующие требования к квалифицирующим агентам:
МАЙ 2025 г. МОСКВА Контакты: Иван Сузимов +7 (985) 364 3421 suzimov@spbbank.ru БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ
t.meRkJQdWJsaXNoZXIy MjcxODE=