Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Май 2025 г.
2 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Особенности налогообложения ЦФА Операции, на которые необходимо обращать внимание: • получение средств при эмиссии • выплата средств при выкупе • выплата периодического дохода • приобретение и реализация ЦФА • получение средств при выкупе • получение периодического дохода Решение о выпуске ЦФА Эмитенты Инвесторы 1 2
3 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Налогообложение налогом на прибыль Определение налоговой базы по операциям с ЦФА и иные особенности применяются правила, предусмотренные НК РФ для операций с акциями непубличных акционерных обществ Общее правило Налоговая база по операциям с ЦФА (включая реализацию и выкуп) учитывается совокупно с базой по операциям с необращающимися ценными бумагами и необращающимися производными финансовыми инструментами Исключение: общая база Если эмитент осуществляет выкуп путем передачи обладателям ЦФА (гибридных цифровых прав) товаров, результатов выполнения работ, оказания услуг или передачи исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (!) В целях налогообложения переоценка ЦФА не производится (!!) Доходы по операциям с ЦФА облагаются налогом у источника в России ЦФА, удостоверяющие права участия в капитале непубличного акционерного общества: Все остальные ЦФА:
4 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Последствия для Эмитентов Каким образом учитываются доходыпо операциям с ЦФА? средства учитываются в качестве доходов на дату получения Решением о выпуске не предусмотрен выкуп доход признается на дату выкупа Выкуп < 10 лет с момента эмиссии ЦФА признается на дату истечения 10-летнего срока с даты эмиссии Выкуп > 10 лет или дата не определена
5 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Последствия для Эмитентов Каким образом учитываются расходы по операциям с ЦФА? Расходы, связанные с выкупом: признаются в составе расходов на дату выкупа Выплаты, которые привязаны к полученным эмитентом дивидендам: применяются специальные правила Все остальные выплаты: признаются на дату возникновения у эмитента обязательств, предусмотренными решением о выпуске
6 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Последствия для корпоративных Инвесторов Каким образом учитываются доходы и расходы по операциям с ЦФА? средства признаются доходом на дату получения Выплаты при выкупе со стороны эмитента на дату возникновения у эмитента обязательств, предусмотренными решением о выпуске Все остальные случаи выплат от эмитента • При выкупе ЦФА эмитент ЦФА исполняет свои обязательства в соответствии с условиями решения о выпуске этих ЦФА и при этом происходит погашение записи об этих ЦФА в информационной системе • Последствия в случае отсутствия выкупа в рамках настоящей презентации не рассматривались Каким образом учитываются доходыпо операциям с ЦФА, по которым предусмотрен выкуп*? Каким образом учитываются расходыпо операциям с ЦФА, по которым предусмотрен выкуп? • Расходы, связанные с приобретением ЦФА у эмитента, учитываются на дату выкупа
7 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Последствия для корпоративных Инвесторов Каким образом учитываются доходы и расходыпри продаже на вторичном рынке? Признаются на дату реализации ЦФА Доходы/ расходы Признание доходов и расходов по операциям купли-продажи ЦФА в рамках их обращения Доходы от реализации ЦФА - Цена приобретения ЦФА Формула: - Расходы, связанные с приобретением и реализацией
8 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Последствия для Инвесторов – физических лиц Налоговые события с учетом жизненного цикла ЦФА Категория Этап НДФЛ НПА Выпуск Физическое лицо становится владельцем «имущественного права» в виде ЦФА Исключение –получение ЦФА на безвозмездной основе и/или с частичной оплатой Ст. 211, ст. 212 Промежуточные доходы Выплаты, не связанные с выкупом цифрового финансового актива и (или) цифрового права, включающего одновременно цифровой финансовый актив и утилитарное цифровое право (за исключением доходов, указанных в подпункте ниже) –(1) Ст. 214.11 «дивиденды через ЦФА» –(2) Ст. 214.11 Выкуп – прекращение ЦФА выплаты в денежной форме, связанные с выкупом цифрового финансового актива и (или) цифрового права, включающего одновременно цифровой финансовый актив и утилитарное цифровое право; Ст. 214.11 получение товара, выполнение работ, оказание услуг Ст. 211 получение ценных бумаг Ст. 212 Отчуждение ЦФА доходы от отчуждения цифрового финансового актива Ст. 214.11
9 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Пример: Денежное требование с привязкой к цене на золото Таблица 1: Основные характеристики выпуска(исходные данные приведены в качестве примера) Налоговый учет на стороне Эмитента и корпоративного Инвестора Результат включается в налоговую базу по необращающимся ценным бумагам, необращающимся ПФИ и ЦФА. Дата размещения Дата погашения Общий объем выпуска ЦФА (количество золота в граммах) Номинал одного ЦФА в граммах Стоимость 1 г. золота на Дату размещения (руб.) Дисконт Стоимость 1 ЦФА на Дату размещения (руб.) Дата установления цены для погашения Стоимость 1 г. золота на Дату установления цены (руб.) Обязательства по выплатам, не связанным с выкупом ЦФА 16.10.2023 12.10.2024 100 000 1 5 862,82 9,92% 5 281,36 11.10.2024 8161,88 Отсутствуют Таблица 2: Пример определения сумм доходов и расходов для целей налогообложения Дата* Доходы Расходы Прибыль/Убыток Эмитент 12.10.24 528 135 675,62 816 188 000,00 -288 052 324,38 Инвестор 12.10.24 816 188 000,00 528 135 675,62 +288 052 324,38
10 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Обложение НДС операций с цифровыми правами Общие правила Выпуск ЦФА А Выпуск цифрового права, включающего ЦФА и УЦП (далее - Цифровой актив) Б Выпуск Цифрового актива Рос. эмитент РусКо-1 Облагается НДС. Дополнительные правила при вторичном обращении и выкупе. Специальные правила по вычету НДС. Рос. эмитент РусКо-1 Выпуск ЦФА Последствий по НДС не возникает, так как операции, которые совершаются в момент выпуска ЦФА, не являются объектом обложения НДС. Аналогичные правила для вторичного обращения и погашения. Оплата/ частичная оплата Оплата/ частичная оплата
11 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Программы мотивации сотрудников на базе ЦФА Новый и гибкий инструмент, вызывающий повышенный интерес на рынке • Использование ЦФА в программах мотивации не является универсальным решением. • Мы рекомендуем предварительно определить основные параметры программы (например, целевую группа сотрудников, основные стадии реализации Программы (сроки и этапы), условия созревания и исполнения права на вознаграждение и прекращения программы). • На базе сформированных параметров опишите несколько механизмов реализации программы, которые могли бы быть реализованы на практике. Определитесь с механизмом программы 1 Оцените оптимальность использования ЦФА 2 Выберите платформу (ОИС) для реализации 3 • Оцените последствия структурирования выбранных механизмов с использованием ЦФА, включая налоговые последствия: −последствия по налогу на прибыль для эмитента (с учетом потенциальной неэффективности, связанной с «отдельной» налоговой базой); −риски в области трудового законодательства при внедрении программы; −последствия по НДФЛ для участников программы; −обязанности налогового агента РФ по НДФЛ и обязанности по уплате обязательных страховых взносов. • Оцените преимущества ЦФА для реализации предполагаемых механизмов (например, гибкость инструмента, перенос затрат администрирования на ОИС, дополнительный интерес сотрудников в связи с наличием возможности вторичного обращения).
12 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Эмитент покупает 0,27% акций «Норникеля» на рынке и выпускает под них ЦФА, за которыми существуют всего два обязательства: • зеркально платить дивиденды, если они выплачиваются по акциям; • автоматически погасить ЦФА через 5 лет (выплата при погашении по одному ЦФА равна стоимости одной акции). В течение года после выпуска ЦФА не обращаются (их нельзя никому передать). После этого срока их можно передавать, но только внутри платформы «Атомайз» (где они и выпускались). Возможны дополнительные условия участия в этих торгах. ООО «Цифровые активы» —эмитент ЦФА, сервисная компания, выпускающая ЦФА для сотрудников «Норникеля». ООО «Цифровые активы» Сотрудники «Норникеля» Выпуск ЦФА Периодические выплаты Погашение ЦФА 1 2 3 Примеры программ, основанных на ЦФА «Норникель»: программа «Цифровой инвестор» 1
13 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Примеры программ, основанных на ЦФА Мотивация сотрудников через ЦФА — «закрытый» выпуск ЦФА, в отношении которых инвесторами выступают только сотрудники компании/топ-менеджмент. Варианты: • Выпуск ЦФА в виде денежного требования с фиксированным доходом • Выпуск индексного ЦФА в виде денежного требования с минимальным гарантированным доходом и дополнительной доходностью в привязке к чистой прибыли/EBITDA компании • Другие варианты (по предложению эмитента) Преимущества для эмитента: • Подтверждение лояльности и доверия от своих сотрудников, повышение их мотивации за счет участия в прибыли компании • Привлечение финансирования дешевле, чем в банках • Самостоятельное формирование параметров выпуска, включая ставку купона Преимущества для инвесторов (сотрудники компании): • Возможность разделить успех компании, участвовать в ее прибыли • Получение дополнительного механизма мотивации • Подтверждение лояльности компании Альфа-Банк: «закрытый» выпуск ЦФА 2
14 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Примеры программ, основанных на ЦФА ЭТАП 2. Подведение итогов / промежуточных итогов Адресный ЦФА (бонус) выпускается в случае достижения КПЭ, доступен для обмена держателями ваучеров по курсу обмена в зависимости от собранной сотрудником коллекции ваучеров (например, один «красный дракон» обменивается на один ЦФА, один «зеленый дракон» — на два ЦФА, один «желтый дракон» — на 10 ЦФА). Эмитент ЦФА Сотрудники Выпуск NFT* (ваучеры) Выпуск ЦФА бонус в обмен на ваучеры ЭТАП 1. Мотивационная программа Распределение ваучеров (в виде NFT*) как оценка вклада каждого сотрудника в достижении КПЭ. Может быть выпущено несколько видов, например «красные драконы» раздаются всем сотрудникам, «зеленые/желтые и прочие драконы» — тем, кто выполнили промежуточные КПЭ. Погашение ЦФА бонус 1 2 3 * NFT — аудиовизуальное произведение (РИД), интеллектуальная собственность, выпускается и обращается на платформе NTF Сбера (https://dfa.sber.ru/ntf). ЭТАП 3 ЦФА бонус погашается по требованию сотрудника либо в заранее определенный период. ЦФА бонус может погашаться в короткие сроки (эквивалент денежной выплате), может иметь срочность и заранее определенные проценты. Сбер: программа на базе NFT 3
15 ООО «ДРТ Консалтинг» Особенности налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) Контакты Новости и аналитика изменений в мире налогообложения и права на Телеграм-канале ДРТ | Налоги и право Георгий Гукасян Директор Департамент налогов и права
delret.ru Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом компании, действующие под брендом «Деловые Решения и Технологии» (Группа ДРТ, delret.ru/about), не предоставляют посредством данного сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое-либо решение или предпринять какие-либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одна из компаний Группы ДРТ не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение. ООО «ДРТ Консалтинг»
t.meRkJQdWJsaXNoZXIy MjcxODE=