ЦФА Роман Кожура Сентябрь 2024
Роман Кожура • Работаю в банковском секторе с 2012 года • Прошел путь от клиентского менеджера до руководителя стратегического офиса в Сбере • 10 лет работал с крупным и крупнейшим корпоративным бизнесом • С 2018 года сосредоточился на крупнейшем инвестиционном бизнесе и моделях продаж • В настоящее время: Управляющий директор в Брокерском бизнесе Сбера Развитие инвестиций и финансовых технологий
ЦФА Защита прав инвесторов • Ст. 128 ГК РФ - цифровые права являются объектом гражданских прав (имущественными правами) и подлежат форме защиты, характерной имущественным правам • По ГК РФ формой защиты является: судебная защита с обязательным досудебным порядком урегулирования спора. Способом защиты является исковое заявление о понуждении к исполнению обязанности, которое инвестор подаёт самостоятельно. • Решение о выпуске предусматривает ответственность эмитента за нарушение сроков исполнения денежных обязательств в соответствии с действующим законодательством. Ответственность эмитента по обязательствам, удостоверенным ЦФА, ограничена выплатой суммы основного долга и купонных доходов • В случае банкротства эмитента требования по необеспеченным ЦФА удовлетворяются в третью очередь (п.4 ст.134 от 26.10.02 №127 ФЗ) Риски3 Закон о цифровых финансовых активах №259-ФЗ1 • Новый инструмент на российском рынке • Позволяет конструировать нестандартные сделки, в т.ч. привязанные к стоимости реальных активов • С фиксированной, либо плавающей доходностью Цифровые финансовые активы (ЦФА) –цифровые права, включающие, помимо прочего, денежные требования, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном Федеральным законом о цифровых активах, выпуск, учет и обращение которых возможны путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра (т.е. блокчейна) Неблагоприятное изменение стоимости актива из-за волатильности рынков Отсутствие предложений покупки/продажи ЦФА на вторичном рынке Невыполнение эмитентом обязательств по причине наступления его неплатёжеспособности ЦФА на денежное требование https://dfa.sber.ru/ Легко WEB-сайт Платформы «Цифровые активы» имеет интуитивно понятный интерфейс Безопасно Технология блокчейн обеспечивает невозможность подмены записей о транзакциях с ЦФА Надёжно Исполнение сделок с ЦФА с использованием смарт-контракта, который исполняется автоматически2 Выгодно Отсутствие посредников снижает издержки для эмитента, давая возможность предложить большую потенциальную доходность инвестору Удобно Оператор информационной системы –налоговый агент по доходам ФЛ от операций с ЦФА, полученных по сделкам на Платформе «Цифровые активы» Сбера Преимущества 1Федеральный закон "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 31.07.2020 N 259-ФЗ 2Инвестор должен самостоятельно отслеживать срок предъявления ЦФА к исполнению и своевременно направить заявку на исполнение ЦФА 3Не исчерпывающий список рисков, с иными возможными рисками можно ознакомиться в декларации о рисках на сайте Банка Рыночный Банкротство эмитента Отсутствие ликвидности Платформа Цифровые активы Сбера
Кейсы с квадратным метром «Цифровые квадратные метры» ЗПИФ «Тинькофф Квадратные метры» ЗПИФ на коммерческую недвижимость ЦФА на индекс Цифрового квадратного метра Инвестирование в конкретную квартиру в ЖК "Квартал Западный» Параметры: • От 50 000 рублей • Эмитент ГК «Самолет» • Доходность зависит от роста стоимости квадратного метро Покупка недвижимости на этапе строительства и продажа по более высокой цене после сдачи в эксплуатацию Параметры: • Стоимость 1 пая –5 рублей • 11 апартаментов в ЖК Lunar • Доходность фонда зависит от роста стоимости пая Покупка складской недвижимости и сдача её в аренду Параметры: • От 30 000 рублей • Прибыль распределяется между инвесторами каждый квартал • Ожидаемый доход –до 16% в год1 Инструмент, привязанный к средней стоимости жилой недвижимости в Москве Параметры: • Стоимость 1 ЦФА – 2 941 рубль на 03.09.2024 • Эмитент ПАО Сбербанк • Доходность определяется значением индекса SBERDSMI 1 Прогнозируемая среднегодовая доходность Фонда рассчитывается без учета расходов на инфраструктуру Фонда, включая вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, регистратору, оценщику и аудитору. Решение о выпуске Источник Источник Источник Адресный выпуск Для квалифицированных инвесторов Для квалифицированных инвесторов
ЦФА на квадратный метр Базовый актив Индекс Цифровой квадратный метр (SBERDSMI¹), который рассчитывается как 1/100 индекса московской недвижимости ООО «Домклик», публикуемый МосБиржей Почему он? Индекс является комплексным и рассчитывается как среднее значение квадратного метра по сделкам на платформе Домклик по покупке недвижимости в Москве. Рынок недвижимости –один из самых ликвидных рынков в РФ Возможность вкладывать денежные средства вЦФА, размер выплат покоторым зависит от изменения индекса московского рынка недвижимости ЦФА только для квалифицированных инвесторов
Динамика индекса Индекс Цифрового Квадратного Метра (SBERDSMI) Динамика изменения индексов за 3 года 1 590 1 570 1694 1808 2053 2312 2572 2718 2660 январь 2017 июль 2017 январь 2018 июль 2018 январь 2019 июль 2019 январь 2020 июль 2020 январь 2021 июль 2021 январь 2022 июль 2022 январь 2023 июль 2023 137 100 117 130 январь 2021 март 2021 май 2021 июль 2021 сентябрь 2021 ноябрь 2021 январь 2022 март 2022 май 2022 июль 2022 сентябрь 2022 ноябрь 2022 январь 2023 март 2023 май 2023 июль 2023 сентябрь 2023 ноябрь 2023 январь 2024 Индекс SBERDSMI Индекс МосБиржи Инфляция +37% Рост индекса SBERDSMI +30% Рост потребительской инфляции +17% Рост индекса МосБиржи (полной доходности) В отдельные периоды времени цены на недвижимость могут отставать от инфляции, но на длинных промежутках цены, как правило, обгоняют инфляцию Индекс полной доходности МБ: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR Индекс Цифрового Квадратного Метра – Digital Square Meter Index (SBERDSMI) https://indices.sberbank-cib.com/?indexId=SBERDSMI Инфляция по данным Росстата: https://rosstat.gov.ru/ Рост индекса не гарантирован
Опрос Домклик На основании результатов опроса по ЦФА, проведённого на сайте ДомКлик, август 2024 3 месяца, 11% Более, чем на год, 55% Год, 21% Полгода, 13% На какой срок вы хотите инвестировать? Да, но я инвестировал более года назад, 34% Да, я квалифицированный инвестор, 16% Нет, хочу инвестировать впервые, 50% Вы ранее уже пользовались инвестиционными инструментами? В приложении Домклик, 25% В приложении Сбербанк Онлайн, 65% На сайте Домклик, 7% На сайте Сбера, 3% Где вам удобнее следить за своим инвестиционным портфелем? От 1 до 30 тыс. ₽, 52% от 30 до 70 тыс. ₽, 12% от 70 до 150 тыс. ₽, 13% от 150 до 500 тыс. ₽, 9% от 500 тыс. ₽ и выше, 14% Какую сумму вы готовы инвестировать?
ЦФА на коммерческую недвижимость ЦФА доходность по которой поставлена в зависимость от размера арендных платежей и роста стоимость объекта недвижимости ЦФА только для квалифицированных инвесторов Базовый актив Коммерческая площадь купленная на денежные средства собранные посредством ЦФА Доход • Купонный доход формируется из фиксированной части и переменной части, которая зависит от размера арендных платежей • Объем прав по ЦФА при погашении рассчитывается из стоимости объекта
Жизненные ситуации Траектории развития Нейропрофиль Интересы История сделок Продукты Сбера и конкурентов Рыночная ситуация История взаимодействия Профиль инвестора Образование Человек в центре Со-действие в проектировании мотивов, целей, треков развития человека и способов их достижения Изучаем контекст вокруг человека и предлагаем продукт на основе его потребностей
Важная информация Настоящая презентация была подготовлена и предоставлена исключительно в информационных целях для участия ПАО Сбербанк на II форуме «Цифровые финансы: новая экономическая реальность», организованном ООО «АКРАРискМенеджмент» и никакая ее часть, не рассматривается и не должна рассматриваться как реклама, рекомендация, в том числе индивидуальная инвестиционная рекомендация, или предложение совершить какую-либо сделку, включая покупку или продажу каких-либо цифровых финансовых активов (далее –ЦФА), и не является предложением или обязательством для ПАО Сбербанк или его дочерних, или аффилированных лиц заключить какую-либо сделку, в том числе не является предварительным договором или соглашением о ведении переговоров заключить договор и не связывает обязательствами заключить договор. Данная презентация не является независимым аналитическим отчетом (далее – SberCIB Investment Research), подготовка которого осуществляется ПАО Сбербанк, информация в настоящей презентации может отличаться от мнения, изложенного в аналитических отчетах SberCIB Investment Research. Данная презентация была подготовлена без соблюдения правил/требований, предъявляемых к независимому аналитическому отчету (SberCIB Investment Research). ПАО Сбербанк не действует в качестве инвестиционного советника и предоставление информации посредством настоящей презентации не должно рассматриваться как инвестиционное консультирование. ЦФА является высокорискованным продуктом, и его приобретение может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Перед покупкой цифровых активов необходимо ознакомиться с риск-декларацией, размещенной на сайте оператора
RkJQdWJsaXNoZXIy MjcxODE=