1 Группа компаний «АБЗ-1» Санкт-Петербург, 2024 Сайт: www.abz-1.ru ЦФА в корпоративной стратегии привлечения финансирования в инфраструктурном девелопменте 1
Цифровые финансовые активы 2 ЦФА и Стейблкойн- определения Стейблкойн Цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы Стейблкойн (от англ. Stablecoin – «стабильная монета») - разновидность цифровых активов, отличительной чертой которых является привязка к стоимости какого-либо актива или корзины активов. При этом Стейблкойн подразумевает возможность обмена и поддержание устойчивого курса.
3 ЦФА и Стейблкойн – общее и различия Привязка к активам ЦФА Стейблкойн К одному или нескольким К одному или нескольким Модель оборота Механизм стабилизации Обменный курс Круг приобретателей Множественность Обеспеченность Тип актива Права собственности Средство платежа Децентрализованная среда Децентрализованная и централизованная среда Полное обеспечение Полное или алгоритмическое обеспечение, сеньораж, ребалансировка Фиксированный Фиксированный, гибкий Проф. инвесторы Проф. / частные инвесторы Одноплатформенные Обращаются на нескольких платформах Обеспеченные Обеспеченные, частично обеспеченные, сверх обеспеченные, необеспеченные Не могут быть средством платежа в РФ Могут быть средством платежа Денежные требования, права на бумаги, права участия, недвижимость и пр. Мультивалютные, инструменты денежного рынка, недвижимость, цифровые активы… Права требования принадлежат инвесторам Права требования принадлежат инвесторам / эмитенту
Развитие ЦФА на основе международного принципа - «одинаковая деятельность – одинаковые риски – одинаковое регулирование» Видение развития ЦФА на основе Стейблкойнов 4 В России для целей привлечения более широкого круга инвесторов и формирования разнообразия ЦФА мы можем воспользоваться такими требованиями к Стейблкойнам: Выпуск может осуществляться одним или несколькими идентифицируемыми и принимающими на себя ответственность юридическими или физическими лицами. Эмитент должен раскрывать информацию о количестве находящихся в обращении, а также о стоимости и составе резервных активов, с периодическим обновлением данных о резервах и их аудите; Резервные активы должны быть отделены от имущества эмитента, и их стоимость должна быть не ниже совокупной стоимости прав требований владельцев к эмитенту; Законодательное обеспечение принципа множественности, когда ЦФА могут обращаться не нескольких платформах одновременно Вывод: Отдельное регулирование, развития мультиплатформенного применения ЦФА, привлечение широкого круга инвесторов позволят значительно раскрыть потенциал этого рынка и упростить привлечение в финансирование проектов
ЦФА в стратегии компании инфраструктурного строительства 5 Использование ЦФА Бланковое финансирование до 1 года Финансирование проектов ГЧП Выпуск ЦФА на платформах с максимальным охватом инвесторов Контрактное финансирование с включением в смарт-контракт условий РБС Выпуск ЦФА под бизнес-модель проекта Выпуск ЦФА для материального обеспечения производства
Перспективы ЦФА в инфраструктурном девелопменте 6 Концедент (Регион РФ/Государство) Прямое соглашение СПК Проекта Банк-партнёр проекта ЦФА на проектирование Независимая Управляющая и бухгалтерская компания СОПФ ООО «СОПФ проекта» - эмитент ЦФА проекта ЦФА старшего уровня ЦФА младшего уровня Финансирование проекта Софинансирование на инвестиционной стадии и выплаты на эксплуатационной стадии Организатор выпуска ЦФА и ОИС Договор управления СОПФ Участник концессионера (ГК «АБЗ-1") Управление проектом. Собственные инвестиции Уровень старшего долга покрытый прямым соглашением Уровень младшего долга Участие в риске на сумму не менее 10% от объема размещения На срок проектирования
Сайт ГруппаВК Контакты +7 (812) 347-77-55 https://www.abz-1.ru/ info@abz-1.ru 195009, Санкт-Петербург, Свердловская наб., 4, лит. Б
RkJQdWJsaXNoZXIy MjcxODE=