1 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. Налоги - камень преткновения на рынке ЦФА Октябрь 2025 г.
2 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. ►Налоговая база по операциям с ЦФА и ГЦП(при погашении денежными средствами) определяется совокупно с операциями с необращающимися ценными бумагами / необращающимися производными финансовыми инструментами и отдельно от общей налоговой базы по налогу на прибыль ►Финансовый результат при выкупе ГЦП, который погашается путем поставки базисного актива (товара), учитывается в общей базе по налогу на прибыль (по аналогии с обычной реализацией) ►Выделение долговых ЦФА или/и «обращающиеся» ЦФА ►Переходные положения/ будут ли новые нормы распространяется на отношения, возникшие до их введения в действие Налоговые вопросы на рынке ЦФА (1/4) Налог Текущее положения НК РФ Открытые вопросы Для эмитента - прибыль по операциям с ЦФА / ГЦП облагается налогом на прибыль по ставке 25%
3 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. Налоговые вопросы на рынке ЦФА (2/4) Налог Текущее положения НК РФ Открытые вопросы Для инвестора – процентный доход по операциям с ЦФА облагается налогом на прибыль по ставке 25% ►Процентные доходы по государственным и муниципальным ценным бумагам, а также обращающимся облигациям российских организаций облагаются по ставке 20% ►Выделение «обращающихся» долговых ЦФА российских организаций
4 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. Налоговые вопросы на рынке ЦФА (3/4) Налог Текущее положения НК РФ Открытые вопросы Реализация ГЦП может облагаться / не облагаться НДС (ставка НДС приравнена к ставке базисного актива) ►Для целей НДС оплата, полученная в связи с выпуском ГЦП, приравнивается к получению аванса по товарам и облагается НДС ►Финансовая составляющая ГЦП ►Инструмент цифрового финансового рынка и целесообразно было бы облагать НДС в момент погашения ГЦП путем поставки базисного актива (товара)
5 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. ►В проекте Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2026 год и на период 2027–2028 годов Банк России анонсирует, в том числе, проработку порядка налогообложения операций с УЦП Налоговые вопросы на рынке ЦФА (4/4) Налог Текущее положения НК РФ Открытые вопросы Налогообложение УЦП ►Специальные положения по налогообложению УЦП отсутствуют ►Применимость общих норм НК РФ
6 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. ЦФА как инструмент вознаграждения в программах долгосрочной мотивации НДФЛ • 13% - если налоговая база за календарный год составляет менее 2.4 миллионов рублей • 15% - с налоговой базы, превышающей 2.4 миллионам рублей (максимальная ставка) • Доходы от операций с ЦФА облагаются НДФЛ за вычетом документально подтверждённых расходов на приобретение ЦФА • Страховые взносы – ЦФА не облагаются • Отдельная база по налогу на прибыль – расходы по ЦФА учитываются совокупно с доходами и расходами от операций с необращающимися ценными бумагами и ПФИ НДФЛ Особенности налогообложения
7 © 2025 г. ООО «Кэпт Налоги и Консультирование». Все права защищены. Контакты Директор, Кэпт Руководитель направления по ЦФА E: akarlova@kept.ru www.kept.ru Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем. Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и тщательного анализа конкретной ситуации. Аудиторским клиентам и их аффилированным или связанным лицам может быть запрещено оказание некоторых или всех описанных в настоящем документе услуг. Анастасия Карлова
RkJQdWJsaXNoZXIy MjY3MDg0MQ==