Инвестиции в дебиторскую задолженность ЦФА как инструмент финансирования: региональный опыт
Инструменты для частных инвесторов 57 трлн Депозиты 5,2 трлн Фондовый рынок (фл) 0,05 трлн Крауд 0,3 трлн ЦФА
В 2021 году мы начали работу по созданию нового инвестиционного инструмента – ИДЗ, опираясь на свой опыт работы с просроченной дебиторской задолженностью (выкуп с дисконтом и дальнейшее взыскание). Мы системно работаем над созданием возможности для инвесторов зарабатывать на предоставлении денег бизнесу через инвестирование в дебиторскую задолженность
Привлечь в сделки по выкупу дебиторки более 500 частных инвесторов, которые заработали с нами свыше 1,5 млрд руб. Что удалось 1
Создать it- платформу для удобного инвестирования в дебиторскую задолженность. Что удалось 2
Сформировать статистику результатов инвестирования и правила, при которых инструмент показывает предсказуемую высокую доходность. Что удалось 3
Результаты инвесторов >1,5 млрд Заработали инвесторы Из всех проинвестировавших около 607 человек, 454получили доходность выше 20% годовых. При инвестировании от 20 проектов доходность почти у всех выше 20%.
Вернуть более чем 450компаниям в оборот свыше 6 млрд руб. Что удалось 4
Удерживать дефолтность портфеля в пределах 10%от суммы инвестиций. Что удалось 5
Сделать на платформе А-токен первый на рынке выпуск ЦФА, привязанный к портфелю просроченной дебиторской задолженности. Что удалось 6
Создать автоматическую систему скоринга Rescore Что удалось 7 • Основной инструмент для автоматизации оценки стоимости дебиторской задолженности • Инструмент для автоматизации управления кредитным лимитом • Инструмент автоматической аналитики по контрагентам на открытых данных.
Получили крауд- лицензию ЦБ единственная крауд-платформа, где можно получить заем под залог дебиторской задолженности Что удалось 8
Как инвестировать в дебиторку Будущее: покупать токены разных дебиторов себе в портфель.
Топ-5 регионов по объему дебиторки на балансах компаний Статистика объемов дебиторской задолженности на балансах компаний по регионам. Субъекты РФ Дебиторская задолженность, 2022, млн Дебиторская задолженность, 2023, млн Дебиторская задолженность, 2024, млн Г.Москва 32 652 659 40 830 785 50 441 035 Г.Санкт-Петербург 12 942 200 13 695 398 17 813 919 Ростовская область 1 143 221 9 241 367 9 645 453 Московская область 5 136 694 6 238 284 7 705 564 Саратовская область 5 748 402 5 856 174 5 971 323 Другие регионы 39 375 943 52 896 781 57 354 005 Всего 96 999 119 128 758 788 148 931 299 ДЗ 2024 Г.Москва Г.Санкт-Петербург Ростовская область Московская область Саратовская область Другие регионы
Топ-5 Арбитраж по регионам (2025г) – обычно по месту нахождения ответчика Общая сумма заявленных требований Арбитраж 2025 Г.Москва Московская область Г.Санкт-Петербург Свердловская область Оренбургская область Другие регионы Субъекты РФ Кол-во исков Сумма исковых требований, млн руб Г.Москва 127 443 1 512 298 Московская область 31 737 161 496 Г.Санкт-Петербург 35 218 139 828 Свердловская область 22 621 109 615 Оренбургская область 4 095 100 404 Другие регионы 403 693 1 572 283 Всего 624 807 3 595 925
Топ-5 регионов в сделках Кономики В кредиторах В дебиторах Москва Московская область Санкт-Петербург Новосибирская область Республика Татарстан Москва Московская область Санкт-Петербург Тюменская область Нижегородская область
Наши инвесторы по сумме инвестиций Москва Московская область Санкт-Петербург Екатеринбург Смоленск
Какие должники к нам не попадают Стоп-факторы нашей системы: Суть аналитики – спрогнозировать вероятность и сроки погашения долга. Всего около 4 % потенциальных сделок доходит до финансирования. Должник может повысить ликвидность своего долга и тем самым помочь своему контрагенту получить деньги от нас.
Зачем должнику влиять на ликвидность своего долга? Признанное должником обязательство даст возможность контрагентам продолжать работу и быть вооруженными инструментом пополнения ликвидности на случай невозможности оплаты в срок. Как должник влияет на долг: 1. Признает долг 2. Фиксирует сроки выплат В результате долг можно оценить по прогнозному денежному потоку.
Налоговый аспект • Инвесторы, инвестирующие в ИДЗ вынуждены платить повышенные налоги. • Из-за отсутствия возможности учесть дефолты. • Из-за невозможности вычитать расходы на агентскую комиссию и комиссию платформы из финреза от работы с инструментом. Итог – налоги выше, инвестор может при дефолтности его портфеля в 10% от инвестиций, заплатить 50%от реального финансового результата НДФЛ.
Как ЦФА может работать для привлечения денег в сделки с дебиторкой Дебиторка как обеспечение ЦФА как долговое обязательство эмитента может быть привязан к поступлению денег от дебиторов эмитента. Это работает и как обеспечение и как возможность для эмитента увеличить лимит, а для инвестора диверсифицировать риски. Дебиторка, как ЦФА Превращается в токен и продается на вторичном рынке инвесторам. Дебиторка как актив может быть превращена в ЦФА через цифровой паспорт долга – токен, содержащий существенную информацию о долге и принадлежащий кредитору.
ЦФА на дебиторку Дебиторка –это актив и он может быть оцифрован, стандартизирован в цифровой паспорт долга, содержащий основные параметры: • Кто должен платить (дебитор) • Сумма • Срок • Неустойка У этого обязательства уже есть владелец – кредитор. Именно он, имея такой оцифрованный в токен актив, может предложить его инвесторам на вторичном рынке полностью или частично. Это даст возможность кредитору в любой момент превращать свою ликвидную дебиторкув деньги в нужном объеме.
Сейчас ЦФА – это аналог облигационного займа А что если создать на основе инфраструктуры ЦФА рынок оцифрованной дебиторской задолженности, сопоставимый по объему денег с фондовым рынком или даже больше. Банки и профучастники Корпоративные эмитенты
Идеальная картина
Дебиторка - скрытый резерв экономики Рынок может быть большой Спрос и интерес на продукты есть и со стороны бизнеса и со стороны инвесторов Для развития нужны: 1. Инфраструктура 2. Налоговое благоприятствование.
Остались вопросы? Давайте обсудим! Сайт Conomica
RkJQdWJsaXNoZXIy MjY3MDg0MQ==