Банк Раунд объединяет фрагментированный рынок ЦФА через номинальное держание

Банк Раунд работает на рынке цифровых финансовых активов практически с момента его зарождения, однако активную деятельность развернул в прошлом году. За этот период  финансовая организация зарегистрировалась на девяти операторах информационных систем в качестве инвестора и номинального держателя, а еще две площадки находятся в процессе подключения.

Регистрация на ОИС преследует две основные цели. Первая заключается в управлении  ликвидностью банка через приобретение ЦФА как инструмента эффективного размещения  временно свободных средств. Вторая представляет собой развитие клиентского сервиса, который включает адресные выпуски собственных ЦФА под потребности клиентов, и предоставление премиального сервиса по совершению операций и учету ЦФА по поручению клиентов в статусе номинального держателя.

Банк стремится быть зарегистрированным в роли номинального держателя во всех ОИС,  где такая функциональность технологически реализована. В тех системах, где роль  номинального держателя пока не реализована, наблюдается активная заинтересованность  со стороны операторов в ее внедрении. Банк на регулярной основе взаимодействует с ОИС  и формирует конкретные предложения по развитию функционала, чтобы сделать работу  номинального держателя максимально прозрачной, безопасной и удобной как для  институциональных участников, так и для конечных клиентов.

Важнейшим преимуществом подхода Банка Раунд является создание единой точки входа  на фрагментированный рынок ЦФА. Когда клиент понимает, что для покупки разных  цифровых финансовых активов на разных площадках нужно каждый раз проходить ряд шагов заново, это создает значительный барьер для входа. Банк Раунд предлагает  клиентам альтернативу, при которой достаточно стать клиентом банка и получить доступ к  разным площадкам за один шаг. Это кардинально меняет клиентский путь и делает рынок  ЦФА более доступным.

Развитие направления номинального держания позволит банку в будущем  масштабироваться и даст партнерам и клиентам возможность бесшовного, безбарьерного  доступа к различным площадкам. Это важный этап развития, который банк планирует  активно развивать для дальнейшего масштабирования бизнеса.

Для институциональных партнеров предоставляется комплексная поддержка при входе на  рынок ЦФА. Услуги включают консультации по регистрации на различных ОИС и выбору  подходящей инфраструктуры, разъяснение методологических и бухгалтерских аспектов  учета и отражения операций с ЦФА, разработку предложений по расширению  продуктовой линейки на базе ЦФА и организацию совместных инвестиций.

Банк уже помог нескольким кредитным организациям стать эмитентами на рынке. При  этом банк выступал инвестором в этих выпусках и оказывал содействие как в  организационных вопросах, так и в работе с площадками. Многие банки стали  стратегическими партнерами. Например, с Совкомбанком обсуждение началось именно с  цифровых финансовых активов в прошлом году, но сейчас взаимодействие расширилось  по многим продуктам.

За год портфель инвестиций банка в цифровые активы вырос в десять раз и достиг  миллиардов рублей против сотен миллионов годом ранее. Банк инвестирует как в  кредитные организации, так и в корпоративных заемщиков, используя разные подходы к  оценке различных типов эмитентов. Для этого создана инвестиционная декларация,  которая позволяет работать с заемщиками без жестких требований по кредитному  рейтингу.

Корпоративные заемщики для банка становятся партнерами. Большинство эмитентов, в  активы которых банк инвестировал в течение своей деятельности на этом рынке,  продолжают сотрудничество. Существуют компании, в цифровые финансовые активы  которых банк регулярно реинвестирует средства, зачастую с увеличением объема.

Поскольку Банк Раунд не является крупной кредитной организацией, возможности  инвестирования ограничены. При этом эмитенты обращаются с разными запросами, и не  всегда банк может закрыть все объемы собственными силами. Поэтому синдицированное  инвестирование представляет важное направление деятельности. Когда банк понимает,  что эмитент качественный, он приглашает своих партнеров поучаствовать в этих выпусках.

Собственные эмиссии банка также активно развиваются. Объем размещений ЦФА за год  увеличился более чем в четыре раза и также измеряется миллиардами рублей. Выпуски  рассчитаны на крупных инвесторов с минимальной суммой от 50 миллионов рублей. Такое  ограничение связано с желанием сохранить высокий уровень персонального  обслуживания при небольшой команде, работающей с цифровыми активами. Банк  работает с клиентами, которых знает лично, и стабильно предлагает доходность выше  депозита.

Банк не останавливается в развитии и разрабатывает различные инструменты. В прошлом  году были запущены кредитные цифровые финансовые активы, за которые банк был даже  номинирован на премию. Также разработаны мотивационные цифровые финансовые  активы, которые можно применить к конкретным потребностям клиентов с учетом  налоговых аспектов.

Банк придерживается точки зрения, согласно которой рынок способен самостоятельно  выработать оптимальные стандарты. Сейчас действует семнадцать ОИС, и это постоянно меняющееся число. Эти операторы работают  по-разному, однако если дать рынку время, они выровняются самостоятельно. Некоторые  уйдут с рынка, некоторые объединятся, некоторые станут лидерами, и за этими лидерами  потянутся остальные. Именно таким образом стандарт может выработаться естественным  путем и будет наиболее справедливым.

Принцип работы в качестве номинального держателя на множестве площадок демонстрирует практическое решение проблемы фрагментированности рынка ЦФА.  Предоставляя клиентам единую точку входа и доступ к различным ОИС через одного  посредника, банк существенно снижает барьеры для участия в рынке цифровых  финансовых активов.

Если большое количество участников рынка последует примеру Банка Раунд и начнет  активно развивать услуги номинального держания на множестве площадок, это создаст  новые возможности для всей экосистемы ЦФА. Сотрудничество с номинальными  держателями позволит обеспечить ликвидность первичных размещений для платформ, у  которых недостаточно собственных активных пользователей. Таким образом, развитие  института номинального держания может стать катализатором консолидации и роста  всего рынка цифровых финансовых активов в России.