Первые цифровые гарантии на А-Токен
Новости > Операторы > А-Токен > Новости А-Токен
Цифровые гарантии вместо судов: как А-Токен меняет рынок сделок с активами
Платформа А-Токен Альфа-Банка провела первую в России сделку с использованием цифровых финансовых активов для страхования имущественных рисков. Новая модель позволяет бизнесу избежать многолетних судебных споров из-за скрытых проблем в активах — от долгов до экологических штрафов. Механизм может стать мейнстримом в корпоративном праве.
Проблема: «Мины» в активах, которые взрываются после сделки
Традиционные сделки с имуществом сопряжены с неопределённостью, даже при тщательной проверке активов не всегда удаётся избежать проблем. При покупке активов — заводов, недвижимости, оборудования — покупатель может столкнуться со скрытыми рисками:- Юридические: незакрытые иски, аресты, споры о собственности;
- Финансовые: долги прежних владельцев, неоплаченные штрафы;
- Технические дефекты, которые невозможно обнаружить при аудите.
Раньше такие риски либо приводили к срыву сделок, либо выливались в многолетние суды. Например, компания покупает склад, а через полгода выясняется, что земля под ним — в залоге у банка. Убытки могут исчисляться миллионами.
Решение: ЦФА как финансовый «зонтик» для покупателя
А-Токен предложил модель, где ответственность за риски автоматически перекладывается на продавца через сделку с ЦФА. Суть схемы:- Покупатель выпускает ЦФА на сумму потенциальных убытков (например, 100 млн рублей — оценка рисков).
- Продавец (или инвестор, действующий в его интересах) покупает ЦФА, которые затем технически обособляются и блокируется на платформе А-Токен в качестве обеспечения чистоты актива.
- Покупатель приобретает актив, зная, что при выявлении проблем ЦФА перейдёт к нему.
Это можно рассматривать, как аналог эскроу-счета. Если риск реализуется — например, обнаружится долг — ЦФА автоматически погасятся. Никаких претензий, судов и проволочек.
Если нет – продавец получит сумму погашения ЦФА и проценты* за использование средств. В данном случае их можно рассматривать, как плату за страховку.
Если нет – продавец получит сумму погашения ЦФА и проценты* за использование средств. В данном случае их можно рассматривать, как плату за страховку.
*Продавец и покупатель могут гибко настроить условия сделки, договорившись о фиксированной сумме или иной форме оплаты, чтобы избежать выплаты процентов инвестору.
Разберем пример: покупка завода с «покрытием» экологических рисков
Компания А купила у холдинга Б завод:
- Риски: возможные долги завода за сверхнормативные выбросы — до 80 млн рублей.
- ЦФА выпущены на 80 млн рублей и куплены банком.
- Итог: через 4 месяца экологи выявили нарушения и выписали штраф на 55 млн. ЦФА на 55 млн автоматически погасились в рамках покрытия штрафа.
Без ЦФА покупатель три года оспаривал бы это в суде.
Почему это выгодно всем сторонам?
- Покупатель не платит за «кота в мешке» и не тратит ресурсы на суды.
- Продавец повышает доверие к активу и может установить более высокую цену.
- Инвестор получает комиссию за использование своих средств.
При этом, банки и фонды могут зарабатывать на таких гарантиях за счет процентов по ЦФА.
Перспективы: ЦФА вместо страховок и залогов
Новый продукт Альфа-Банка открывает дополнительное направление для применения цифровых технологий в бизнесе. Использование ЦФА может найти применение не только в сделках с недвижимостью или крупными активами, но и в других сферах, где требуется надёжная защита сторон от финансовых рисков.
Пилотный проект на платформе А-Токен —шаг к созданию безопасной и прозрачной деловой среды. В условиях растущей сложности сделок M&A такие инструменты становятся решением для компаний, стремящихся минимизировать свои риски и повысить доверие между партнёрами.